| Item type |
デフォルトアイテムタイプ（フル）その２(1) |
| 公開日 |
2025-07-28 |
| タイトル |
|
|
タイトル |
Factor Investing with Delays |
|
言語 |
en |
| 作成者 |
DICKERSON, Alexander
NOZAWA, Yoshio
ROBOTTI, Cesare
|
| 寄与者 |
|
|
寄与者タイプ |
Editor |
|
|
姓名 |
Institute of Economic Research, Hitotsubashi University |
|
|
言語 |
en |
| アクセス権 |
|
|
アクセス権 |
open access |
|
アクセス権URI |
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| 主題 |
|
|
言語 |
en |
|
主題Scheme |
Other |
|
主題 |
Corporate Bonds |
| 主題 |
|
|
言語 |
en |
|
主題Scheme |
Other |
|
主題 |
Liquidity |
| 主題 |
|
|
言語 |
en |
|
主題Scheme |
Other |
|
主題 |
Market Efficiency |
| 主題 |
|
|
言語 |
en |
|
主題Scheme |
Other |
|
主題 |
Fixed-Income Securities |
| 主題 |
|
|
言語 |
en |
|
主題Scheme |
Other |
|
主題 |
Credit Risk |
| 主題 |
|
|
言語 |
en |
|
主題Scheme |
Other |
|
主題 |
Machine Learning |
| 内容記述 |
|
|
内容記述タイプ |
Abstract |
|
内容記述 |
We present a tractable framework for evaluating the cost of delays induced by infrequent trading in the corporate bond market. Using 341 corporate bond factors from OpenBondAssetPricing.com and machine learning models trained on their underlying signals, we demonstrate that, before transaction costs, 51 factors outperform the bond market. However, this number drops to nearly zero after accounting for trading frictions because the cost of delay is amplified for highly profitable factors. Trading a subset of liquid bonds does not eliminate this cost because liquidity is hard to predict and sales delays cannot be avoided, underscoring the critical impact of delay costs. |
|
言語 |
en |
| 出版者 |
|
|
出版者 |
Institute of Economic Research, Hitotsubashi University |
| 日付 |
|
|
日付 |
2025-07 |
|
日付タイプ |
Issued |
| 言語 |
|
|
言語 |
eng |
| 資源タイプ |
|
|
資源タイプ識別子 |
http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh |
|
資源タイプ |
technical report |
| 出版タイプ |
|
|
出版タイプ |
VoR |
|
出版タイプResource |
http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 |
| 関連情報 |
|
|
関連タイプ |
isPartOf |
|
|
言語 |
en |
|
|
関連名称 |
Discussion paper series. A ; No. 771 |
| 関連情報 |
|
|
|
識別子タイプ |
URI |
|
|
関連識別子 |
https://www.ier.hit-u.ac.jp/English/ |
| 収録物識別子 |
|
|
収録物識別子タイプ |
NCID |
|
収録物識別子 |
AA11476336 |
| ページ数 |
|
|
ページ数 |
105 |
| JEL |
|
|
値 |
G12 |
| JEL |
|
|
値 |
G13 |
DP771.pdf (1014.7 KB)
