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アイテム
Time-varying Local Projections with Stochastic Volatility
http://hdl.handle.net/10086/85120
http://hdl.handle.net/10086/8512021d22833-f22a-4ab4-b009-4b427bcab609
| 名前 / ファイル | ライセンス | アクション |
|---|---|---|
DP761.pdf (255.0 KB)
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| Item type | デフォルトアイテムタイプ（フル）その２(1) | |||||
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| 公開日 | 2025-03-24 | |||||
| タイトル | ||||||
| タイトル | Time-varying Local Projections with Stochastic Volatility | |||||
| 言語 | en | |||||
| 作成者 |
NAKAJIMA, Jouchi
× NAKAJIMA, Jouchi |
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| 寄与者 | ||||||
| 寄与者タイプ | Editor | |||||
| 姓名 | Institute of Economic Research, Hitotsubashi University | |||||
| 言語 | en | |||||
| アクセス権 | ||||||
| アクセス権 | open access | |||||
| アクセス権URI | http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 | |||||
| 主題 | ||||||
| 言語 | en | |||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Local projections | |||||
| 主題 | ||||||
| 言語 | en | |||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Time-varying parameters | |||||
| 主題 | ||||||
| 言語 | en | |||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Stochastic volatility | |||||
| 内容記述 | ||||||
| 内容記述タイプ | Abstract | |||||
| 内容記述 | This study discusses a general approach to dynamic modeling using the local projection (LP) method. Previous studies have proposed time-varying (TV) parameters in LPs; however, they did not address possible variations in error variances. Overlooking this could introduce significant bias in the estimate of the TV parameter, and consequently, the estimated impulse response. We develop an estimation strategy for LPs with stochastic volatility (SV) and illustrate the importance of SV inclusion using simulated data. Application to a topical macroeconomic time-series analysis illustrates the benefits of the proposed approach in terms of improved predictions. | |||||
| 言語 | en | |||||
| 出版者 | ||||||
| 出版者 | Institute of Economic Research, Hitotsubashi University | |||||
| 日付 | ||||||
| 日付 | 2025-03 | |||||
| 日付タイプ | Issued | |||||
| 言語 | ||||||
| 言語 | eng | |||||
| 資源タイプ | ||||||
| 資源タイプ識別子 | http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh | |||||
| 資源タイプ | technical report | |||||
| 出版タイプ | ||||||
| 出版タイプ | VoR | |||||
| 出版タイプResource | http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 | |||||
| 関連情報 | ||||||
| 関連タイプ | isPartOf | |||||
| 関連名称 | Discussion paper series. A ; No. 761 | |||||
| 関連情報 | ||||||
| 識別子タイプ | URI | |||||
| 関連識別子 | https://www.ier.hit-u.ac.jp/English/ | |||||
| 助成情報 | ||||||
| 助成機関識別子タイプ | Crossref Funder | |||||
| 助成機関識別子 | https://doi.org/10.13039/501100001691 | |||||
| 助成機関名 | Japan Society for the Promotion of Science | |||||
| 言語 | en | |||||
| 研究課題番号URI | https://kaken.nii.ac.jp/ja/grant/KAKENHI-PROJECT-23H00050/ | |||||
| 研究課題番号 | 23H00050 | |||||
| 研究課題名 | 新日銀法下における金融政策の四半世紀総括と次世代への展望 | |||||
| 言語 | ja | |||||
| 収録物識別子 | ||||||
| 収録物識別子タイプ | NCID | |||||
| 収録物識別子 | AA11476336 | |||||
| ページ数 | ||||||
| ページ数 | 23 | |||||
| Sponsorship | ||||||
| 値 | The author also acknowledges the financial support from the Ministry of Education, Culture, Sports, Science and Technology of the Japanese Government through Grants-in-Aid for Scientific Research (No. 23H00048, 23H00050), the Hitotsubashi Institute for Advanced Study, and the Research Center for Economic and Social Risks. | |||||
| JEL | ||||||
| 値 | C15 | |||||
| JEL | ||||||
| 値 | C22 | |||||
| JEL | ||||||
| 値 | C53 | |||||
