WEKO3
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Optimal portfolio choice for unobservable and regime-switching mean returns
http://hdl.handle.net/10086/15804
http://hdl.handle.net/10086/15804aee8c875-d5f7-4033-a806-c5788697bf63
| 名前 / ファイル | ライセンス | アクション |
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0100800701.pdf (398514 bytes)
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| アイテムタイプ | デフォルトアイテムタイプ（フル）その２(1) | |||||
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| 公開日 | 2017-05-20 | |||||
| タイトル | ||||||
| タイトル | Optimal portfolio choice for unobservable and regime-switching mean returns | |||||
| 言語 | en | |||||
| 作成者 |
本多, 俊毅
× 本多, 俊毅 |
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| アクセス権 | ||||||
| アクセス権 | open access | |||||
| アクセス権URI | http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 | |||||
| 権利情報 | ||||||
| 権利情報 | Copyright (C)2002, Elsevier Science B.V.. The definitive version is published in Journal of Economic Dynamics and Control, [Vol. 28, Issue 1], Oct. 2003, DOI.10.1016/S0165-1889(02)00106-9 | |||||
| 主題 | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Regime switching | |||||
| 主題 | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Optimal consumption and portfolio | |||||
| 主題 | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Incomplete information | |||||
| 主題 | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Degenerate partial differential equation | |||||
| 主題 | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Stochastic flows | |||||
| 内容記述 | ||||||
| 内容記述タイプ | Abstract | |||||
| 内容記述 | We study dynamic optimal consumption and portfolio choice for a setting in which the mean returns of a risky asset depend on an unobservable regime variable of the economy, which is defined as a continuous-time Markov chain. The investor estimates the current regime by observing past and present asset prices. We compute the optimal consumption and portfolio policies of an investor with power utility. The optimal consumption/portfolio rule of a long-time-horizon investor could be substantially different from that of a short-time-horizon investor. The difference is caused by an investor's hedging demand of assets against fluctuations in the estimated mean returns. | |||||
| 言語 | en | |||||
| 出版者 | ||||||
| 出版者 | Elsevier Science B.V. | |||||
| 日付 | ||||||
| 日付 | 2003-10 | |||||
| 日付タイプ | Issued | |||||
| 言語 | ||||||
| 言語 | eng | |||||
| 資源タイプ | ||||||
| 資源タイプ識別子 | http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 | |||||
| 資源タイプ | journal article | |||||
| 出版タイプ | ||||||
| 出版タイプ | AM | |||||
| 出版タイプResource | http://purl.org/coar/version/c_ab4af688f83e57aa | |||||
| 収録物識別子 | ||||||
| 収録物識別子タイプ | ISSN | |||||
| 収録物識別子 | 0165-1889 | |||||
| 収録物識別子 | ||||||
| 収録物識別子タイプ | NCID | |||||
| 収録物識別子 | AA00257636 | |||||
| 収録物名 | ||||||
| 収録物名 | Journal of Economic Dynamics and Control | |||||
| 巻 | ||||||
| 巻 | 28 | |||||
| 号 | ||||||
| 号 | 1 | |||||
| 開始ページ | ||||||
| 開始ページ | 45 | |||||
| 終了ページ | ||||||
| 終了ページ | 78 | |||||
| JEL | ||||||
| 値 | G11 | |||||
| JEL | ||||||
| 値 | C61 | |||||
| JEL | ||||||
| 値 | D90 | |||||
