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投資家の「意見の不一致」と株価 : サーベイデータによるJASDAQ市場の分析
http://hdl.handle.net/10086/15724
http://hdl.handle.net/10086/1572483be83c1-e07a-44da-81c8-9ed04e774d88
| 名前 / ファイル | ライセンス | アクション |
|---|---|---|
IFD_WP19.pdf (535162 bytes)
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| アイテムタイプ | デフォルトアイテムタイプ（フル）その２(1) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 公開日 | 2017-05-20 | |||||
| タイトル | ||||||
| タイトル | 投資家の「意見の不一致」と株価 : サーベイデータによるJASDAQ市場の分析 | |||||
| 言語 | ja | |||||
| タイトル | ||||||
| タイトル | トウシカ ノ イケン ノ フイッチ ト カブカ : サーベイ データ ニヨル JASDAQ シジョウ ノ ブンセキ | |||||
| 言語 | ja-Kana | |||||
| 作成者 |
祝迫, 得夫
× 祝迫, 得夫 |
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| 寄与者 | ||||||
| 寄与者タイプ | Editor | |||||
| 姓名 | 日本経済の物価変動ダイナミクスの解明 = Understanding Inflation Dynamics of the Japanese Economy | |||||
| 言語 | ja | |||||
| アクセス権 | ||||||
| アクセス権 | open access | |||||
| アクセス権URI | http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 | |||||
| 内容記述 | ||||||
| 内容記述タイプ | Abstract | |||||
| 内容記述 | 行動ファイナンス研究における，投資家間の「意見の不一致のモデル」のインプリケーションを，日本のJASDAQ市場のデータを用いて検証した．(株)QUICKによる，QSS株式機関投資家の株価予想のサーベイ結果の標準偏差を投資家の「意見の不一致」の尺度として用い，まずそれが現在の株価を上昇させることを示した．さらに，「意見の不一致」が大きい時には，投資家が同時点では観察できないサーベイ予想ベースの予想株価上昇率が低下することを見た．このことは，サーベイ調査がカバーしている市場参加者全体の来月の株価予想の平均に比べ，市場価格に直接反映されている楽観的なサブ・グループのそれが高いことを示唆している．また，制度的な「裁定の限界」から，「意見の不一致」のモデルがより当てはまると考えられる日経JASDAQ平均に比べ，より成熟した市場の指数であるTOPIXについての分析結果は，まったくと言っていいほどモデルのインプリケーションを満たしていない．したがって，東証一部のような大規模銘柄に比べ，JASDAQ市場で取引されているような小規模銘柄に関しては，制度的な「裁定の限界」が株価形成により大きな影響を与えているものと考えられる． | |||||
| 言語 | ja | |||||
| 出版者 | ||||||
| 出版者 | Research Center for Price Dynamics, Institute of Economic Research, Hitotsubashi University | |||||
| 日付 | ||||||
| 日付 | 2008-03-03 | |||||
| 日付タイプ | Issued | |||||
| 言語 | ||||||
| 言語 | jpn | |||||
| 資源タイプ | ||||||
| 資源タイプ識別子 | http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh | |||||
| 資源タイプ | technical report | |||||
| 出版タイプ | ||||||
| 出版タイプ | VoR | |||||
| 出版タイプResource | http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 | |||||
| 関連情報 | ||||||
| 関連タイプ | isPartOf | |||||
| 関連名称 | Working Paper Series ; No. 19 | |||||
| ページ数 | ||||||
| ページ数 | 19 | |||||
| Sponsorship | ||||||
| 値 | 日本学術振興会・科学研究費補助金（学術創成研究費） = JSPS Grant-in-Aid for Creative Scientific Research | |||||
