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Does International Diversification Really Diversify Risks?
http://hdl.handle.net/10086/14562
http://hdl.handle.net/10086/14562c53b868d-1b6f-491d-8dc2-7ccd370e4930
| 名前 / ファイル | ライセンス | アクション |
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0100706201.pdf (765053 bytes)
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| アイテムタイプ | デフォルトアイテムタイプ（フル）その２(1) | |||||
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| 公開日 | 2017-05-20 | |||||
| タイトル | ||||||
| タイトル | Does International Diversification Really Diversify Risks? | |||||
| 言語 | en | |||||
| 作成者 |
祝迫, 得夫
× 祝迫, 得夫 |
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| アクセス権 | ||||||
| アクセス権 | open access | |||||
| アクセス権URI | http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 | |||||
| 権利情報 | ||||||
| 権利情報 | Copyright (C)2002, Elsevier Science. The definitive version is published in Journal of the Japanese and International Economies, Volume 16, Issue 1, March 2002, Pages 109-134 | |||||
| 主題 | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | international diversi¯cation | |||||
| 主題 | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | GARCHmodels | |||||
| 主題 | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | QGARCH | |||||
| 内容記述 | ||||||
| 内容記述タイプ | Abstract | |||||
| 内容記述 | This paper demonstrates that large adverse shocks are more highly correlated with one another than positive shocks across national stock markets of industrialized economies. This finding is robust if we allow for an ARCH process or if we exclude the data of October 1987. It is shown that the negative skewness of the world market portfolio is primarily responsible for such time-varying correlations of national stock markets. We propose to model the world market portfolio return by using the extended QGARCH model of J. Y. Campbell and L. Hentschel (1992, J. Finan. Econ.31, 281–318). The finding suggests that the U.S. investors' benefit from international portfolio diversification could be far more limited than is commonly thought. | |||||
| 言語 | en | |||||
| 出版者 | ||||||
| 出版者 | Elsevier Science | |||||
| 日付 | ||||||
| 日付 | 2002-03 | |||||
| 日付タイプ | Issued | |||||
| 言語 | ||||||
| 言語 | eng | |||||
| 資源タイプ | ||||||
| 資源タイプ識別子 | http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 | |||||
| 資源タイプ | journal article | |||||
| 出版タイプ | ||||||
| 出版タイプ | AM | |||||
| 出版タイプResource | http://purl.org/coar/version/c_ab4af688f83e57aa | |||||
| 収録物識別子 | ||||||
| 収録物識別子タイプ | ISSN | |||||
| 収録物識別子 | 0889-1583 | |||||
| 収録物識別子 | ||||||
| 収録物識別子タイプ | NCID | |||||
| 収録物識別子 | AA10701721 | |||||
| 収録物名 | ||||||
| 収録物名 | Journal of the Japanese and International Economies | |||||
| 巻 | ||||||
| 巻 | 16 | |||||
| 号 | ||||||
| 号 | 1 | |||||
| 開始ページ | ||||||
| 開始ページ | 109 | |||||
| 終了ページ | ||||||
| 終了ページ | 134 | |||||
