| アイテムタイプ |
デフォルトアイテムタイプ（フル）その２(1) |
| 公開日 |
2017-05-20 |
| タイトル |
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タイトル |
An Anatomy of the Magnet Effect: Evidence from the Korea Stock Exchange High-Frequency Data |
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言語 |
en |
| 作成者 |
Du, Yan
Liu, Qianqiu
Rhee, S. Ghon
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| 寄与者 |
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寄与者タイプ |
Editor |
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姓名 |
Center for Economic Institutions, Institute of Economic Research, Hitotsubashi University |
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言語 |
en |
| アクセス権 |
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アクセス権 |
open access |
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アクセス権URI |
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| 主題 |
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主題Scheme |
Other |
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主題 |
Price Limit |
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主題Scheme |
Other |
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主題 |
Magnet Effect |
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主題Scheme |
Other |
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主題 |
Rate of Return |
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主題Scheme |
Other |
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主題 |
Trading Volume |
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主題Scheme |
Other |
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主題 |
Volatility |
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主題Scheme |
Other |
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主題 |
Order Flow |
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主題Scheme |
Other |
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主題 |
Order Type |
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主題Scheme |
Other |
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主題 |
Price Trajectory |
| 主題 |
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主題Scheme |
Other |
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主題 |
Korea Stock Exchange |
| 内容記述 |
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内容記述タイプ |
Other |
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内容記述 |
Current Draft: June 2005 |
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言語 |
en |
| 内容記述 |
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内容記述タイプ |
Abstract |
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内容記述 |
We examine the existence and the forms of the magnet effect using transaction files and limit order book of the Korea Stock Exchange. A significant magnet effect exists in all five market microstructure variables (the rate of return, trading volume, volatility, order flow, and order type) when the limit hit becomes imminent. Specifically, investors place increasingly more orders, choose proportionally more market orders, and frequently reposition existing orders to advance transactions. We also find that: (i) a narrower price limit exhibits higher acceleration rates in all five variables compared to a wider price limit; and (ii) the upper limit hits draw heavier volumes of transactions, order submissions and market orders than the lower limit hits. We confirm that the magnet effect is a phenomenon unique only to markets with daily price limit systems. |
| 出版者 |
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出版者 |
Institute of Economic Research, Hitotsubashi University |
| 日付 |
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日付 |
2006-03 |
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日付タイプ |
Issued |
| 言語 |
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言語 |
eng |
| 資源タイプ |
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資源タイプ識別子 |
http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh |
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資源タイプ |
technical report |
| 出版タイプ |
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出版タイプ |
VoR |
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出版タイプResource |
http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 |
| 関連情報 |
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関連タイプ |
isPartOf |
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関連名称 |
CEI Working Paper Series ; No. 2005-17 |
| 関連情報 |
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識別子タイプ |
URI |
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関連識別子 |
http://cei.ier.hit-u.ac.jp/index.html |
| 収録物識別子 |
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収録物識別子タイプ |
NCID |
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収録物識別子 |
AA11590659 |
| ページ数 |
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ページ数 |
52 |
| JEL |
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値 |
G14 |
| JEL |
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値 |
G15 |
| JEL |
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値 |
G18 |
wp2005-17a.pdf (1404840 bytes)
