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一般化したRealized Stochastic Volatilityモデルの推定 : Nikkei 225収益率・実現ボラティリティの暦効果への応用
https://doi.org/10.15057/27507
https://doi.org/10.15057/27507691288a1-cb71-4b01-b39e-80197772b82d
| 名前 / ファイル | ライセンス | アクション |
|---|---|---|
keizaikenkyu06601001.pdf (1386914 bytes)
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| アイテムタイプ | デフォルトアイテムタイプ（フル）その２(1) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 公開日 | 2019-07-23 | |||||||||
| タイトル | ||||||||||
| タイトル | 一般化したRealized Stochastic Volatilityモデルの推定 : Nikkei 225収益率・実現ボラティリティの暦効果への応用 | |||||||||
| 言語 | ja | |||||||||
| タイトル | ||||||||||
| タイトル | Estimation of Generalized Realized Stochastic Volatility Model: An Application to Calendar Effect of Nikkei 225 | |||||||||
| 言語 | en | |||||||||
| 作成者 |
石原, 庸博
× 石原, 庸博
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| アクセス権 | ||||||||||
| アクセス権 | open access | |||||||||
| アクセス権URI | http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 | |||||||||
| 内容記述 | ||||||||||
| 内容記述タイプ | Abstract | |||||||||
| 内容記述 | 実現ボラティリティを導入した確率的ボラティリティ変動 (Realized Stochastic Volatility, RSV) モデルのマルコフ連鎖モンテカルロ法のアルゴリズムの一つであるmixture samplerを用いた推定法を提案する．収益率と実現ボラティリティ測定値の観測誤差の相関と回帰の構造を導入し，これまで提案されてきたRSVモデルを含む一般的なモデルに対してmixture samplerを議論する．先行研究をサーベイし，提案したモデルとの関係を議論する．分析例として日経平均(Nikkei 225)の日次終値収益率とその実現ボラティリティ測定値に応用し，複数の種類の実現ボラティリティ測定値を導入した場合も含んだ暦効果の検証の例を示す．特に曜日効果はボラティリティの潜在変数と実現ボラティリティとの間で異なった振る舞いをすることがわかった． | |||||||||
| 言語 | ja | |||||||||
| 内容記述 | ||||||||||
| 内容記述タイプ | Abstract | |||||||||
| 内容記述 | A stochastic volatility model with realized measures of volatility (Realized Stochastic Volatility model, RSV model) is extended. The regression structures, correlations between returns and realized measurement errors, and multiple realized measures are incorporated into the model. A Bayesian estimation method using the Markov chain Monte Carlo method which is called the mixture sampler is proposed for the generalized realized RSV models. The realized volatility models in the previous studies are surveyed and relation them and our models is discussed. The proposed models and estimation methods are applied for the Nikkei 225 daily closing price returns and realized volatility measures. The calendar effects of latent and realized volatilities are estimated separately. Different behaviors are found for them in the day-of-the-week effect. | |||||||||
| 言語 | en | |||||||||
| 出版者 | ||||||||||
| 出版者 | 岩波書店 | |||||||||
| 日付 | ||||||||||
| 日付 | 2015-01-26 | |||||||||
| 日付タイプ | Issued | |||||||||
| 言語 | ||||||||||
| 言語 | jpn | |||||||||
| 資源タイプ | ||||||||||
| 資源タイプ識別子 | http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 | |||||||||
| 資源タイプ | journal article | |||||||||
| 出版タイプ | ||||||||||
| 出版タイプ | VoR | |||||||||
| 出版タイプResource | http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 | |||||||||
| selfDOI | ||||||||||
| ID登録 | 10.15057/27507 | |||||||||
| ID登録タイプ | JaLC | |||||||||
| 収録物識別子 | ||||||||||
| 収録物識別子タイプ | ISSN | |||||||||
| 収録物識別子 | 00229733 | |||||||||
| 収録物識別子 | ||||||||||
| 収録物識別子タイプ | NCID | |||||||||
| 収録物識別子 | AN00070761 | |||||||||
| 収録物名 | ||||||||||
| 収録物名 | 経済研究 | |||||||||
| 巻 | ||||||||||
| 巻 | 66 | |||||||||
| 号 | ||||||||||
| 号 | 1 | |||||||||
| 開始ページ | ||||||||||
| 開始ページ | 1 | |||||||||
| 終了ページ | ||||||||||
| 終了ページ | 18 | |||||||||
| JEL | ||||||||||
| 値 | C11 | |||||||||
| JEL | ||||||||||
| 値 | C32 | |||||||||
| JEL | ||||||||||
| 値 | C58 | |||||||||
