| アイテムタイプ |
デフォルトアイテムタイプ（フル）その２(1) |
| 公開日 |
2018-12-01 |
| タイトル |
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タイトル |
DO LEVERAGED/INVERSE ETFS WAG THE UNDERLYING MARKET? : EVIDENCE FROM THE KOREAN STOCK MARKET |
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言語 |
en |
| 作成者 |
LEE, KYUSEOK
KIM, SOO-HYUN
| en |
KIM, SOO-HYUN
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School of Business Administration, Soongsil University
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Search repository
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| アクセス権 |
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アクセス権 |
open access |
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アクセス権URI |
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| 主題 |
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主題Scheme |
Other |
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主題 |
ETF |
| 主題 |
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主題Scheme |
Other |
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主題 |
price discovery |
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主題Scheme |
Other |
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主題 |
information share |
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主題Scheme |
Other |
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主題 |
market impact |
| 内容記述 |
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内容記述タイプ |
Abstract |
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内容記述 |
This paper addresses the question of whether leveraged and inverse exchange-traded funds (ETFs) affect the underlying market. The Korean markets provide a unique context to address the question in that (i) the ETFs contain only stocks and futures, and (ii) the futures markets close 15 minutes later than the stock markets. Although the Hasbrouck information shares do not indicate any dominant price discovery effect between the leveraged/inverse ETFs and the underlying stock market based on daily close-to-close returns, we find evidence that ETF managersʼ rebalancing activities have a significant impact on the daily close-to-open returns of the underlying stock market. |
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言語 |
en |
| 出版者 |
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出版者 |
Hitotsubashi University |
| 日付 |
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日付 |
2018-12 |
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日付タイプ |
Issued |
| 言語 |
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言語 |
eng |
| 資源タイプ |
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資源タイプ識別子 |
http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 |
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資源タイプ |
departmental bulletin paper |
| 出版タイプ |
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出版タイプ |
VoR |
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出版タイプResource |
http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 |
| selfDOI |
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ID登録 |
10.15057/29713 |
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ID登録タイプ |
JaLC |
| 収録物識別子 |
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収録物識別子タイプ |
ISSN |
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収録物識別子 |
0018-280x |
| 収録物識別子 |
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収録物識別子タイプ |
NCID |
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収録物識別子 |
AA00207547 |
| 収録物名 |
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収録物名 |
Hitotsubashi Journal of Economics |
| 巻 |
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巻 |
59 |
| 号 |
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号 |
2 |
| 開始ページ |
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開始ページ |
83 |
| 終了ページ |
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終了ページ |
94 |
| JEL |
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値 |
G12 |
| JEL |
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値 |
G14 |
| JEL |
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値 |
G15 |
HJeco0590200830.pdf (481396 bytes)
